产业利好频出 16Mn无缝管备战秋季战略

7月以来，钢铁产业利好频出，春江水暖鸭先知，金融市场反应尤为迅速，受多重利好提振，上海钢联股票持续上涨，从7月10日13元附近持续上涨到42元高价，创上市以来新高。短短2个月股票涨了3倍。16Mn无缝管期货主力合约1401也从3442元涨到3848元，涨幅10%以上。

本次股票、期货大涨的最直接刺激因素是城镇铁轨建设。据悉，下半年以来地方密集批复城轨项目，至2020年投资将达4万亿元。与此同时，上半年铁路固定资产投资仅完成2159亿元，占全年总投资的31%，下半年铁路规划井喷，其中国家财政6000亿元先期导入，铁路固定资产投资由6500亿上调至6900亿元，明后两年总计完成投资1.4万亿。

钢铁期货、现货价格的持续好转，也带来了生产、补库的需求。2吨钢铁的利润离“只够一支冰棍价”的萧条期渐行渐远。

做16Mn无缝管，靠政策。2013年3月以来，国内经济政策逐渐明朗，当下的政策基调可以概括为：底线上的微刺激。

其中“微刺激”在投资拉动增长方面依然有效。近期江苏、安徽、重庆、四川、贵州、陕西等多个省市要求各地继续加快“十二五”规划铁路、公路、机场的建设，并做好铁路、城市基础设施、棚户区改造等项目储备，以促进投资快速增长。

从近期金融市场的表现看，在底线思维的影响下，有色、煤炭、钢铁等相关股票、商品轮番启动。其中钢铁龙头股票也逐渐脱离底部区间，上涨走势明显。以沙钢股份为例，7月一个月涨幅40%，8月小幅整理，走势良好；震荡整理之后，有一飞冲高的动能。

“打铁还需自身硬”，钢铁的持续好转，除了政策提振、消息刺激之外，更重要的是有基本面的支撑。钢价结束调整，重回上升通道，主要是因为：首先，原料价格全面上涨，成本持续拉升直接刺激钢厂价格连续上调。

毫无疑问，政策层面利好频传提升了市场信心，成本的连续上升、市场库存的低位对钢价走势也形成较强支撑，短期国内钢价仍有望延续强势。

在传统的“金九银十”到来之际，16Mn无缝管钢或将展开新一轮的上涨，逼近4000元/吨的关口，进而冲击4200元/吨的重要压力位。